Den franska ligaorganisationen LFP bekräftar beslutet i ett officiellt uttalande.
Lyon degraderas efter ett misslyckat möte med DNCG – institutionen som ser över finanserna inom den franska elitfotbollen.
Eagle Football Group, som äger Lyon, försökte övertyga DNCG om att klubben är på väg att förbättra sin ekonomiska situation utan att lyckas.
”En blixt från en klar himmel”, skriver tidningen och rapporterar vidare att klubben har en skuld på 175 miljoner euro, vilket motsvarar strax över 1,9 miljarder svenska kronor.
Lyon har fortfarande möjlighet att överklaga beslutet.
Under 2000-talet var Lyon en fransk maktfaktor. Mellan 2002 och 2008 vann klubben sju raka ligatitlar.
Storspelare som Karim Benzema, Michael Essien och Kim Källström har spelat för Lyon.